黃金夾縫中求生存!特朗普安插新鷹派成員卻為何青睞美元走弱?

FX168財經報社(香港)訊現貨黃金週二(4月17日)承壓適度回撤,美市盤中最低觸及1337.36美元/盎司,一度重歸1340一線下方。上週末美國對敘利亞發動空襲之後,局勢進一步升級的可能性並不高,這令市場風險情緒有所改善,從而降低了避險需求,股票、原油等風險類資產紛紛重啟漲勢,而具備避險屬性的黃金則承壓下落。此外,白宮宣佈美國總統特朗普將任命PIMCO的經濟學家Richard Clarida為美聯儲副主席,這將為美聯儲決策層增加多一名鷹派成員,美債收益率曲線進一步趨平也令金價承壓。

瑞訊銀行分析師Peter A Rosenstreich週二表示,黃金價格將試圖反彈,但1348處仍有強阻料升勢有限。日線級別,金價站穩多根均線支撐,試圖延續此前觸低1334點位後的反彈之勢,技術指標暗示價格後市或進一步向上反彈,不過在1348點位的阻力位仍對價格升勢有所抑制。當前支撐位看向小時級別2018年2月14日低點位置1318水平,阻力位看向2018年1月25日高點1366水平。而月線級別,技術指標暗示目前價格上行動能有所增漲,但如果價格後市攻破2014年3月17日高點1392水平,這一升勢將進一步確定;當前支撐位看向2010年2月5日低點位置1045水平。

中美貿易摩擦又爆“衝突”!?

最新消息顯示,美國商務部宣佈,將禁止美國公司向中興通訊銷售零部件、商品、軟件和技術7年,直到2025年3月13日。理由是中興違反了美國限制向伊朗出售美國技術的制裁條款。

今天,中興通訊公告稱,已獲悉美國商務部對公司激活拒絕令。公司正在全面評估此事件對公司可能產生的影響,與各方面積極溝通及應對。

與此同時,就在17日上午,英國國家網絡安全中心(NCSC)也發出最新建議,警告電信行業不要使用中興的設備和服務。

針對美英的“圍剿”,中國商務部對此回應稱,將密切關注事態進展,隨時準備採取必要措施,維護中國企業的合法權益。

招商電子分析師方競認為,本次禁運事件發生在中美貿易戰的特殊背景下,美國此舉更多是希望增強自己在談判桌上的籌碼。

除此之外,《華爾街日報》援引知情人士的話報導,美國貿易代表辦公室正在醞釀新的貿易控訴,可能會依據《1974年貿易法》第301條款,指責中國不公平地限制美國在雲計算和其他高科技服務方面的貿易。

知情人士稱,美國貿易代表處尚未決定是否推進貿易申訴,如果付諸行動,這將是在近期對總額1500億美元中國進口產品加征關稅基礎上的進一步舉措。

而很快,中國商務部就做出反應。中國商務部週二在初步裁定中表示,進口經營者在進口被調查產品時,應按照178.6%的保證金比率提供相應的保證金。商務部貿易救濟調查局局長王賀軍在一份聲明中表示,此舉符合中國法律和世貿組織規則。

據海關數據,中國去年從美國進口約480萬噸高粱,價值約9.57億美元。

在美國總統特朗普對進口光伏面板和洗衣機加征關稅的短短幾週之後,中國於2月初開始調查原產於美國的進口高粱。隨著特朗普下令對鋼鋁加征關稅,並且計畫對更多的中國商品加征關稅,中美兩國之間的貿易緊張局勢升級。作為美國高粱的最大買家,中國通過實施報復性關稅措施作出了回應,未來可能還有更多措施。

美聯儲加息預期穩固 但特朗普卻青睞弱勢美元

彭博分析師Garfield Reynolds最新撰文稱,特朗普“炮轟”中俄匯率,從表面上來看是毫無意義的,但這也明確表明,儘管美國利率不斷上升,特朗普仍希望美元走軟。

美國總統特朗普(Donald Trump)週一發表推文,聲稱中國和俄羅斯趁著美聯儲在加息的時候,在玩他所稱作的“貨幣貶值遊戲”,並稱這“不可接受!”

Reynolds認為,從人民幣和盧布過去一段時間的走勢來看,幾乎看不到中俄有什麼操縱行為。

從特朗普的選舉勝利到美聯儲最近的一次加息,俄羅斯盧布升值了11%,這在新興市場貨幣中漲幅居前,而本月盧布下跌完全歸因於白宮的行動。美國近期宣佈對俄新制裁措施。

人民幣剛剛實現了連續第5個季度的上漲,其中第一季度的漲幅為3.7%,為2008年以來的最大單季漲幅。

Reynolds表示,事實上,特朗普可能更擔心自3月份美聯儲加息以來,美元以外的兩大貨幣的走勢。美聯儲在今年收緊政策的決心令美元止住兌歐元和日元的跌勢。

黃金夾縫中求生存!特朗普安插新鷹派成員卻為何青睞美元走弱?

(美聯儲3月加息以來美元兌歐元和日元止住跌勢 來源:彭博、FX168財經網)

在Reynolds看來,“在美元跌至新低之前,特朗普不會開心”。

雖然中東局勢對金價的提振效果可能只是暫時表現,而且影響力正在逐步消退,但荷蘭國際集團(ING)依然認為,更多的通脹跡象可能對金價形成利好。

貴金屬市場可能沒有完全消化今年的通脹,雖然通脹加速會造成更激進的加息,但是美元的持續低迷和股市波動可能助黃金突破。

1350是黃金最大的阻力,不過突破成功能夠大大加強對資金的吸引力。

上週核心通脹錄得2.1%,10年美債損益平衡點反彈至2.14%高位。

考慮到弱勢美元、房屋和醫藥成本上漲以及薪資增長,預期通脹會在夏季接近3%。

在通脹公佈後,黃金觸及1365,隨後則被美聯儲會議紀要打壓下去。

根據商品期貨貿易委員會(CFTC)數據,截至4月10日當週,投機淨多頭數量幾乎未變。

相較之下,黃金上市交易基金(ETF)持倉則在4月前兩週增加逾100萬盎司。

金銀比本月平均為81,為2016年以來最高水平。

黃金夾縫中求生存!特朗普安插新鷹派成員卻為何青睞美元走弱?

(金銀比 來源荷蘭國際集團)

白銀上市交易基金持倉本月大漲82萬盎司,顯示過高的金銀比讓投資者覺得有利可圖。

同時白銀投機淨空頭維持在高位,使得市場在空頭回補的情況下非常脆弱。

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